• en
  • ru

Классы активов

Существуют различные инструменты, позволяющие генерировать доход. Они различаются по доходности, уровню риска, сроку вложения. Давайте рассмотрим основные классы активов:

  1. Недвижимость. У нас распространенно мнение — что недвижимость лучшее вложение денег. Ведь она растет в цене, ее можно сдавать, да и в случае чего квартира всегда останется. Но мы уже разбирались, что это не совсем так. В Москве, например, за последние 10 лет стоимость недвижимости не сильно выросла, а с учетом инфляции даже упала. Доходность от сдачи редко превышает 4-5% годовых, а вот усилий и риска много. Но это не означает, что на недвижимости нельзя заработать, просто это непросто спрогнозировать. Например, для работников в моей прошлой компании в Рио-де-Жанейро снимали большую квартиру на Копакабане. Хозяин купил ее в нулевых за 100.000 — 200.000$, а сейчас она стоит больше миллиона. Сейчас наблюдается дикий спрос на недвижимость в Берлине, с большой вероятностью цены будут расти в ближайшие годы. Но кто знает, что будет лет через 10-20.
  2. Бизнес. Как мы уже говорили, бизнес — это единственное, что может деньги конвертировать обратно в деньги плюс прибыль. Потенциальный доход у нас не ограничен, но и риски тоже очень большие. Даже отличная идея может просто не выстрелить. Также бизнес обычно требует больших вложений средств и времени. Это уже скорее постоянная работа, а не пассивное инвестирование. Можно, конечно, вложиться в чужой бизнес, но без хорошего понимания, как он функционирует рассчитывать на доход тяжело.
  3. Банковский депозит. Вероятно самое безопасное вложение денег. Доходность в лучшем случае будет на уровне инфляции. Т.е. подойдет для того, чтобы как-то деньги сохранить, но не заработать.
  4. Облигации. Облигация — долговая бумага с фиксированной доходностью. Такие бумаги, по сути расписки, могут быть как государственными, так и корпоративными. Например, при планировании, бюджет может оказать дефицитным, т.е. расходы будут превышать доходы. Брать кредит не всегда выгодно и имеется возможность. В таком случае государство или компания, выпуская облигации берет деньги в долг. При этом заранее известно, когда и сколько будет возвращено. Некоторые бумаги предусматривают выплату купонов — периодические процентные платежи, которые позволяют формировать стабильный денежный поток. Из преимуществ — доходность несколько выше банковского депозита. Риски все еще минимальные. Наиболее серьезный риск — вероятность банкротства эмитента. Здесь, обычно есть прямая корреляция между доходностью и риском. Более подробно об облигациях можно почитать в статье.
  5. Акции. Если нет своей бизнес-идеи, то никто не мешает вложиться в чужой бизнес. Покупка акций позволяет стать совладельцем компании при минимальных вложениях. Вы сможете рассчитывать на будущую прибыль от роста стоимости компании и выплат дивидендов. Но и риски тоже серьезные — компания может нести убытки и даже обанкротиться.  Риски можно снизить при помощи диверсификации — т.е. вложив деньги не в одну компанию, а сразу в нескольких.
  6. ETF (Exchange-Traded Funds). Торговля акциями, хоть и имеет потенциально высокую прибыль, но требует довольно серьезных затрат времени. Необходимо уметь делать отбор хороших компаний, читать финансовую документацию, разбираться хоть немного в сфере деятельности и т.д. Можно, конечно, купить, что нравится, например, Apple, но с таким же успехом можно деньги отнести в казино — шансы будут одинаковыми. Что же делать, если времени разбираться с акциями нет или же хочется вложиться в какой-нибудь сектор экономики? Например, мы верим, что биотехнологические компании вырастут в цене в ближайшие годы. Здесь нам могут помочь торгуемые на бирже фонды или ETF. Ценность ETF определяется ценностью базового актива. Это может быть быть какой-нибудь индекс(S&P500, ММВБ, РТС), сектор экономики или алгоритм. Например, JO ETF позволяет вложиться в кофейную индустрию, а Vanguard Total World Stock ETF купить вообще все акции в мире. ETF торгуются как обычные акции, но т.к. на управление фонда необходимо тратить ресурсы, то вам придется платить комиссию. Обычно в размере 1-2% годовых. Некоторые фонды платят дивиденды, но обычно ниже, чем в случаях отдельных акций. Из плюсов — достаточно простой инструмент с хорошей доходностью и возможностью вложиться в широкий рынок. Из минусов — комиссии и ориентированность фондов в большинстве случаев на рост рынка. В случае падения рынка заработать на ETF сложнее.
  7. REIT (Real Estate Investment Trust ). Инвестиционные фонды недвижимости, как видно уже из названия, позволяют вложиться в этот сектор. Можно выбрать между ипотечным, рентным или гибридными фондами. Они освобождены от налогов, но взамен им приходится отдавать не менее 90% прибыли (в США) в виде дивидендов. Из плюсов — низкий порог входа на рынок недвижимости, регулярный доход и хорошая диверсификация портфеля. Из минусов — чувствительность к ипотечному кредитования и, следовательно, к ставке ФРС(в США). Вспомним, что последний серьезный кризис в 2008 году был связан как раз с ипотечными кредитами. Подробнее про REIT можно почитать в этой статье.
  8. Ценные вещи (произведения искусства, украшения, алкогольные напитки, автомобили). Некоторые вещи со временем не только не теряют в цене, но и становятся только дороже. Пикассо не напишет новых картин и если вам попало одно из его произведений, то со временем спрос на него будет только увеличиваться и, соответсвенно, будет расти цена. Куда более доступным вариантом инвестирования могут быть коллекционные монеты, приуроченные, например, к прошедшему Чемпионату мира в России. Или вино — спрос в последние годы на этот напиток так вырос, что многие рассматривают этот рынок исключительно с инвестиционной точки зрения.  Особенно это касается французских вин, и Бургундии в частности. Хорошая статья на эту тему здесь. В любом случае, такие инвестиции обычно требуют серьезных затрат, экспертизы и срока планирования от 5-10 лет. Но и доходность может быть очень хорошей, при этом нет риска потерять вообще все — т.к. актив никуда не денется. Главный риск — это ликвидность, ведь покупателя по устраивающей вас цене можно искать долго.
  9. Наличность. Конечно, деньги сами по себе не могут генерировать доход, для этого они должны работать. Но может возникнуть такая ситуация, когда имеется хорошая возможность для инвестирования, а денег в данный момент нет. Я только хочу сказать, что при инвестировании ни в коем случае не нужно спешить. Сперва следует разработать план, учесть риски и когда появится удобная возможность — уже входить.
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

This post is also available in: Английский

Всё самое свежее и интересное я теперь публикую в своём Телеграм-канале.


Нет комментариев :

Добавить комментарий :

* Ваш email не будет опубликован

Вход через соцсети